Conheça tudo sobre o fundo de fundos HGFF11

Visão Geral: O Que É o HGFF11

• Ticker / Código: HGFF11.
  Nome formal: Pátria Imobiliário FOF — anteriormente conhecido como CSHG Imobiliário FOF (HGFF11).
  Categoria / Tipo: Fundo de Fundos (FoF) / Multiestratégia — prioriza investimento em cotas de outros FIIs e valores mobiliários imobiliários.
  Gestor / Administração: Gestor: Pátria Investimentos (anteriormente ligado ao CSHG); Administrador: Banco Genial S.A..
  Início / Constituição: constituído em 2019 (atividade desde 2019).

  Em resumo: HGFF11 é um FoF cujo objetivo principal é agregar valor por meio de alocação ativa em cotas de FIIs (mínimo relevante do PL), além de poder investir em CRI/LCI e outros instrumentos imobiliários — ou seja, expõe cotistas a uma carteira diversificada gerida profissionalmente.

  Estrutura, Estratégia e Composição da Carteira

  Estratégia e Política de Investimento

  O fundo busca valorização e rendimento no longo prazo por meio de alocação em cotas de FIIs (mínimo regulamento expressivo), CRIs, LCI, LIG e outros títulos/veículos relacionados ao mercado imobiliário. A gestão é ativa e pode ajustar a carteira conforme conjuntura macro e oportunidades de mercado. (realestate.patria.com)

  Composição / Indicadores Recentes (2025)

  • Patrimônio líquido (PL): cerca de R$ 230–233 milhões segundo relatórios públicos recentes. (realestate.patria.com)

  • Cotas emitidas: 2.863.597 (fonte gestora/relatórios).

  • Valor patrimonial por cota (VPA): relatórios/portais mostram valores ao redor de R$ 71–81 por cota conforme a data/relatório — variação por data de fechamento e reavaliações. (ex.: Fund’s Explorer registra VPA R$71,18; site do gestor mostra VPA reportado R$80,85 em outro fechamento). Consulte o relatório gerencial mais recente para o VPA oficial da data que você considerar.

  Observação: como FoF, a composição muda com frequência — confira sempre o relatório gerencial do mês para ver a alocação atualizada por FII e por classe (papel vs tijolo).

  Rendimentos, Histórico e Performance

  Política de Distribuição

  HGFF11 distribuía rendimentos provenientes principalmente dos proventos dos FIIs em carteira e de resultados eventuais de operações (ganhos realizados). A gestão também podia realizar amortizações quando apropriado (ex.: liquidação parcial/total de ativos).

  Pagamentos e indicadores recentes (2025)

  • Últimos proventos: pagamentos mensais em 2025 apareceram, por exemplo, R$0,68 mensais nos meses regulares e um pagamento extraordinário/amortização de ≈ R$1,98 em outubro/2025.

  • Dividend Yield (12m): plataformas mostram DY em torno de ~12–15% na janela de 12 meses (varia conforme cotação usada e datas).

  Evento relevante — amortização / encerramento parcial (out/2025)

  Em outubro/2025 o fundo divulgou aviso de amortização / pagamento (Data-base 02/10/2025, pagamento 14/10/2025 — valor informado em comunicados ~R$1,98 por cota) e documentos indicaram tratamento de amortização/encerramento de parte do ciclo do fundo. Fontes de mercado e o próprio administrador publicaram comunicados e relatórios gerenciais nessa janela. Se você for cotista, verifique o comunicado oficial para entender se houve liquidação parcial/total ou amortização pontual.

  Pontos Fortes e Vantagens

  • Diversificação automática: ao investir em HGFF11 você acessava dezenas de FIIs indiretamente, reduzindo risco concentrado em um único imóvel/setor.

  • Gestão profissional ativa: Pátria tem experiência em asset management imobiliário e capacidade de rodar estratégias multiestratégia / alocações táticas.

  • Potencial de rendimento atrativo: nos 12 meses recentes o DY empacotado mostrou patamares competitivos frente a outros FIIs e muitas alternativas de renda fixa (em 2025).

  Riscos e Limitações

  Risco de dupla camada de taxa: FoFs podem cobrar taxa do FoF além das taxas dos FIIs subjacentes, reduzindo retorno líquido. Verifique as taxas cobradas.

  • Risco de mercado dos FIIs subjacentes: desempenho depende da qualidade e do preço das cotas que o FoF detém — se o mercado de FIIs cair, o HGFF11 sofre também.

  • Eventos de amortização/encerramento: como ocorrido/comunicado em out/2025, movimentos extraordinários (amortizações, liquidações parciais) podem ocorrer; isso muda dinâmica de renda e liquidez e exige leitura atenta dos comunicados.

  • Pouca previsibilidade de rendimento futuro: FoFs que realizam operações e reconfiguram carteira podem ter proventos variáveis conforme ganhos realizados.

  Perfil de Investidor Adequado ao HGFF11

• HGFF11 era (ou é) indicado para investidores que:

  • desejam diversificação em FIIs sem precisar montar carteira própria;

  • aceitam gestão ativa e alguma oscilação nos rendimentos;

  • têm horizonte médio a longo prazo;

  • procuram exposição híbrida (papel + tijolo via cotas) e aceitam taxa de gestão. (realestate.patria.com)

  Para investidores que buscam renda 100% previsível ou máxima liquidez, FIIs de papel puro ou instrumentos de renda fixa podem ser mais adequados.

  Conclusão — HGFF11 Vale a Pena?

• Depende do objetivo. Se seu objetivo é obter diversificação rápida entre FIIs com gestão profissional e potencial de rendimento atraente, FoFs como o HGFF11 são uma boa alternativa — especialmente para quem não quer ou não pode analisar dezenas de FIIs individualmente. No entanto:

  • atenção especial deve ser dada a taxas, composição da carteira e eventos extraordinários (amortizações/encerramento parcial observados em out/2025); e

  • é imprescindível ler o comunicado oficial e o relatório gerencial mais recente para entender o impacto prático desses eventos na sua posição (quantas cotas, amortização, imposto etc.).